全球最低税制源于2021年10月OECD主导的"双支柱"改革方案，其第二支柱（GloBE规则）通过设定15%的全球最低税率，旨在消除跨国企业利用低税辖区避税的行为。经过三年多的落地推进，该规则已形成"三足鼎立"的实施架构，并在2025年进入关键执行阶段。

1.1 改革意义的深化

• 终结税率恶性竞争：建立全球税收底线后，国家间竞争焦点转向营商环境、基础设施与产业生态等高品质要素。例如欧盟27国通过统一实施最低税，倒逼各成员国提升服务效率而非单纯降低税率。

• 捍卫税基主权新机制：合格国内最低补足税（QDMTT）赋予利润来源国优先征税权，中国香港通过《2024年税务（修订）条例》引入的"香港最低补足税"即属此类机制，有效防止税款外流。

• 企业战略转型倒逼：纯粹税务套利模式失效，企业需回归商业实质。据OECD统计，全球超7.5亿欧元营收的跨国集团中，已有62%调整了其跨境投资架构。

1.2 三大核心机制

2025年1月，OECD发布支柱二最新征管指南，进一步明确了三大机制的适用优先级和操作细节：

• 合格国内最低补足税（QDMTT）：作为"第一道防线"，来源国可优先征收补足税。目前全球已有28个辖区的QDMTT被认定为"合格"，包括新加坡、中国香港等关键亚太经济体。

• 收入纳入规则（IIR）：母公司征税规则，适用于QDMTT未覆盖的情形。OECD过渡期名单显示，27个辖区的IIR立法已具备合格地位，企业需关注母公司所在国与投资国的规则衔接。

• 低税支付规则（UTPR）：兜底机制，通过限制费用扣除实现补税。2025年指南特别强调，利息支出、特许权使用费等跨境支付将成为监管重点。

🌍1.3 全球实施现状：2025年的新版图

关键进展：截至2025年11月，全球72个司法管辖区完成立法实施，主要分为三大阵营：

• 欧盟27国：2024年统一生效，2025年进入首个完整申报周期

• 亚太地区：新加坡、中国香港、马来西亚等15个经济体同步于2025年实施

• 美洲地区：美国、加拿大等已通过立法，2026年起逐步落地

新加坡在实施全球最低税的同时，创新性地构建了"分层税收激励体系"，通过"约束+激励"的双重设计，在合规前提下维持对高质量投资的吸引力。2025年新政呈现三大显著特征：精准定位适用主体、ECI申报深度关联、税收优惠机制创新。

2.1 适用主体的清晰界定

适用范围

• 全球年合并营收≥7.5亿欧元的跨国集团

• 集团在新设立的子公司、分支机构、区域总部（RHQ/IHQ）

• 核心义务：有效税率≥15%或缴纳补足税

豁免主体

• 本地中小企业（非跨国集团成员）

• 独资企业及普通合伙企业

• 仍适用17%基准税率及原有优惠

2.2 ECI申报的合规新要求

新加坡税务局（IRAS）将全球最低税要求与现有申报体系深度融合，2025年起实施"预提+披露"双轨制：

申报时限不变，但内容升级：

财年结束后3个月内提交ECI，但需额外披露：

①全球最低税适用情况

②有效税率计算过程

③潜在补足税金额

错报漏报将面临三重后果：

• 税务追缴：补足税差额+逾期利息（按新加坡银行同业拆借利率上浮3%）

• 财务处罚：最高达应缴税额200%的罚金

• 信誉影响：税务合规评级降至C级以下，影响银行信贷与上市进程

2.3 创新激励机制：可退还投资税收抵免（RIC）

为应对传统优惠贬值问题，新加坡2025年推出RIC机制，打造"合规+激励"的双赢模式：

RIC运作三步骤

1. 实质门槛认定：仅适用于在新实际开展业务的投资，防止空转套利

2. 抵免计算：抵免额先抵扣应缴企业所得税，剩余部分可在4年内现金退还

3. 税率保障：通过"先抵后返"确保名义税负不低于15%，避免被他国征收补足税

2.4 2025年新增税收优惠组合

除RIC外，新加坡还推出针对性优惠政策，帮助企业平衡合规成本：

面对新加坡新政，跨国企业需摒弃"被动合规"思维，转向"主动规划+架构优化"的 proactive 模式。基于2025年政策要求，建议采取以下四步行动框架：

第一步：全面影响评估

• 主体维度：梳理集团内新加坡实体是否达到7.5亿欧元营收门槛，区分适用与豁免实体

• 税率维度：计算各实体有效税率（需包含税收优惠调整），识别低于15%的"风险实体"

• 架构维度：评估现有控股、融资、贸易架构是否适配新规则

第二步：税收优惠重构

设计"优惠组合拳"，最大化政策红利：

• 评估现有优惠与RIC的兼容性，优先选择"合格可退款税收抵免"项目

• 科技型企业可组合使用知识产权激励与RIC，实现合规与节税平衡

• 贸易类企业申请"全球贸易商计划"，规避补足税风险

第三步：数据与系统升级

满足GloBE信息申报表（GIR）的严苛要求：

• 数据颗粒度：需细化到每个实体、每项交易的税务数据，包括优惠享受情况

• 系统对接：财务系统需与税务合规平台联动，实现自动计算有效税率

• 审计追踪：保留至少7年的计算底稿，以备IRAS核查

第四步：架构动态优化

根据业务场景选择适配架构，2025年主流优化方向包括：

• 控股型架构：适合东南亚业务整合，子公司分红免税

• 跨境融资架构：新加坡融资中心利息支出可税前扣除，降低整体税负

• 伞形VCC基金架构：单一VCC下设多子基金，资产负债独立，合格基金收益免税

2025年全球最低税的全面落地，标志着国际税收进入"后低税时代"。对跨国企业而言，新加坡新政既是挑战也是机遇——合规是不可逾越的底线，但通过RIC机制、架构优化与政策组合，企业完全可以在合规框架内实现竞争力提升。建议企业在2026年首个完整申报周期前，完成影响评估与策略调整，并与IRAS保持密切沟通，将税制变革转化为业务升级的契机。